諾亞控股發布2019年三季報,發力標準化、凈值型產品,成長韌性顯現

11月12日,美股上市公司諾亞控股有限公司(紐交所證券代碼:NOAH,以下簡稱諾亞)公布截至2019年9月30日第三季度未審計財報。業績顯示,本季度諾亞實現凈收入8.4億元(人民幣,下同),同比上升0.4%,環比下降3.4%;非GAAP凈利潤3.5億元,同比上升23.7%,環比上升34.3%;前三季度實現凈收入26.0億元,同比上升5.5%;非GAAP凈利潤9.2億元,同比增長17.0%。

截至2019年第三季度,諾亞累計配置資產規模達6,718億;累計服務高凈值客戶規模達288,245人,同比增長21.7%;黑卡客戶人數達875名,同比增長近20%,黑卡客戶AUM同比增長53.2%,人均存量超過9,000萬元。

從經營數據來看,在復雜的環境挑戰下,今年以來諾亞總體業績平穩增長,核心業務體現韌性;資管業務以大類資產配置、追求絕對回報為新定位,轉型的積極變化初步體現;超高凈值客戶粘性不斷增強。未來,諾亞將繼續堅持長期穩健發展的經營理念,持續為客戶和股東創造價值。

“2019年,是諾亞創業的第16年,過去16年中,每一次犯錯都讓我們有了反思和持續改善的機會;經歷多次周期和風險,諾亞堅持穩健發展:沒有資金池和自融,沒有剛性兌付,沒有期限錯配,沒有杠桿配資,所有的基金都獨立托管。再次回顧我們的愿景(用智慧財富溫暖人生),和我們的價值觀(正直誠信、專業主義、客戶為本、激情付出、擁抱變化、心智成熟),這些關鍵的原則和價值觀,仍然讓我們覺得被激勵和有激情。”諾亞財富董事局主席兼CEO汪靜波表示,“財富管理本質是一場馬拉松,行業和投資人都需要經得起時間考驗的公司。伴隨著時間推移,我們和市場都有足夠的韌性繼續前行。”

諾亞財富總裁趙義表示:“公司在2019年三季度兼具復雜環境下取得這樣的成績,體現了諾亞的長期主義經營理念和業務韌性。未來諾亞將專注打造多樣化、有品質的開放產品平臺,積極布局海外,聚焦一站式綜合金融服務。面對挑戰,諾亞會尊重常識、敬畏市場,在快速變化的環境中保持優勢地位,成為全球華人高凈值客戶可信賴的平臺。”

總體業績平穩上升,核心業務具成長韌性

在財富管理的渠道端,諾亞堅持為全球高凈值華人提供綜合財富管理服務,堅持開放平臺的定位,同時培訓優秀的理財師,從產品銷售驅動向投資顧問驅動的方向轉型;財富管理端的產品投放方面,更加聚焦大品牌金融產品供應商的發行,精選頭部管理人;綜合服務方面,繼續給客戶提供保險、信托、信貸、身份規劃等多維度的服務,滿足高凈值客戶的綜合需求。諾亞的經營策略,得到了團隊和市場的認可。

自本季度開始,諾亞對存量非標類固收產品進行主動提前到期,逐步將存量降為零,同時全面停止非標固收類產品的發行。受到主動收縮產品線的影響,2019年第三季度,諾亞的產品募集規模為130億。剔除非標類固收產品,諾亞平臺其他類別產品募集量同比增長了119.0%,表現出業務韌性。作為客戶類固收需求的替代,標準化產品尤其標債基金和公募基金本季度持續獲得客戶的信賴與支持,募集量環比大幅提升74.3%,三季度活躍客戶數大幅提升到9961名。

在放棄非標類固收產品的同時,諾亞持續開發和投放標準化、凈值型產品。2019年第三季度,諾亞公開市場募集量達近74億元人民幣,同比大幅上升400.0%,環比上升23.6%,其中標準化基金產品募集量占比近92%。隨著微笑基金APP的上線,截至第三季度,今年公募新增募集量為95.6億人民幣,人均存量15.2萬;三季度公募下單人數同比增長40.9%,環比增加53.8%。

面對復雜環境的挑戰,轉型勢在必然,資管行業從非標類固收產品向標準化、凈值型產品轉型是大勢所趨。諾亞積極面對市場變化、率先轉型,發力標債基金、公募基金等標準化產品,主動迎接挑戰,培育公司經營發展新動能。

轉型必然伴隨著陣痛,但正如前所述,諾亞的經營業績、非標類固收產品的募集規模均表現穩健,總體經營發展向好,核心業務成長韌性十足,公司轉型平穩。

歌斐資產專注主動管理,多類基金規模穩健增長

截至2019年第三季度,歌斐資產管理規模為1,765億,除戰略轉型的信貸板塊外,各資產類別均有增長。歌斐主動管理的人民幣和美元標債AUM延續二季度增長態勢,達到54.9億元,環比增長42.8%,轉型的積極變化進一步體現。

截至2019年三季度,歌斐管理私募股權基金達到1,059億,同比增長9.3%,環比增長1.4%。在三季度,歌斐管理的私募股權基金中有9家公司成功在國內外上市,其中5家于科創板上市,此外還有3家公司已經過會,進入上市前的最后階段。

截至2019年三季度,歌斐地產基金總管理規模為187億元人民幣,同比上升12.7%,環比下降2.1%。核心資產方面,上海歌斐中心與七寶T2寫字樓滿租率均達95%以上,上海歌斐香溢廣場也已順利竣工,進入招租階段。同時,歌斐管理的海外地產基金,本季度新增美國紐約房地產投資基金規模超3000萬美元。

截至三季度末,歌斐公開市場資產管理規模突破96億元人民幣,同比增長95.9%,環比增長17.0%。標準化債券基金承接了部分客戶對類固收產品的需求,三季度管理規模近35億,有波動的組合型、凈值型轉型產品正在逐步被投資者接受;今年,歌斐主動管理的二級市場FOF和MOM旗艦基金業績表現出色,大趨勢MOM實現了較高正收益,量化母基金實現了較好正收益。歌斐公募基金組合產品基金管家自2017年成立以來,實現了穩定的年化回報。

歌斐全權委托多策略投資和家族辦公室也受到更多超高凈值客戶的關注。截至三季度末,歌斐多策略的資產管理規模達89億人民幣,同比增長64.8%,環比增長4.7%。

同期,歌斐成為首批加入中銀協的私募資產管理公司,相應資管產品進入多家大型券商和銀行白名單,首家券商渠道完成產品準入流程,非諾亞渠道將驅動歌斐未來多維度增長。

未來,諾亞將堅定推進歌斐的新定位,歌斐是實施主動管理的資管公司,策略是通過大類資產配置,為客戶追求絕對回報。

海外業務保持增長,專業能力持續獲國際認可

諾亞海外業務增長保持強勁。前三季度的海外業務總收入達到7.1億元,同比增長33.7%,占集團凈收入的27.0%;截至9月底,海外資產管理規模為256億元,同比增長7.8%,環比基本持平。為了更好地滿足全球高凈值華人群體全球資產配置的需求,諾亞全球業務已覆蓋澤西島、美國紐約、美國硅谷、加拿大溫哥華、澳大利亞墨爾本、新加坡等地區和中國香港。

9月,諾亞加拿大成功獲得了兩省批準的投資基金管理人(IFM)牌照,這是繼取得豁免市場經銷商和投資組合管理人牌照后取得的第三塊牌照。

10月,諾亞香港正式入選另類投資標準委員會(SBAI)亞太區委員會,表明諾亞在規范執業和誠信度方面得到了國際標準的認可。諾亞也會以此作為基金運營的全新起點,致力于為投資者創造長期超額收益。

堅守本分,敬畏市場,堅持長期可持續發展,持續優化集團運營效率

“2019年,將是中國財富管理行業范式轉變的一年。伴隨宏觀環境和監管政策的改變,財富管理行業本身出現了基礎性的、底層邏輯的改變,相應行業的各方參與者,包括但不限于資管公司、渠道、托管機構、客戶,理財師的價值創造邏輯,都將發生根本性的變化,也就是行業參與者創造價值的模式發生了范式轉變。”汪靜波在談及財富行業的未來發展趨勢時表示,“諾亞會保持對市場的敬畏之心,回歸常識,堅守本分,認真履行對客戶的責任,追求公司長期主義發展。”

諾亞堅決抵抗短期誘惑,堅持不做資金池,不做期限錯配,在沒有剛兌的合規經營思想指導下,通過三季度的產品投放策略調整,迅速擺脫非標固收資產的路徑依賴。未來,諾亞作為開放的產品平臺,歌斐資產作為實施主動管理的資產管理公司,將推動從非標類固收產品驅動到標準化基金驅動,從產品驅動到綜合服務驅動,從銷售驅動到投顧能力驅動,從銷售規模驅動到主動管理之投資能力驅動的戰略落實。

諾亞在戰略轉型的背景下,集團持續提升運營能力和優化組織結構。首先是風控體系升級:業務中心及子公司層面加大在風控、合規團隊的投入,加強風險管理能力,集團層面持續優化產品端到端的風險管理,從風控流程、風險項目處置、底層資產梳理等角度實現風險全流程化管理;其次是加強成本管控,優化組織結構:諾亞繼續精簡人力配置,本季度實現人力成本環比下降9.7%,通過對主要費用的管控,實現非人力成本逐月下降;最后,對重要業務流程和業務場景進行智能升級:三季度,合規雙錄功能進行迭代,可支持點對點視頻驗證,基于OCR技術的合同比對系統上線使用,提升集團合規智能化水平,公募專戶功能上線實現產品交易過程中的全面無紙化,電子合同簽約將大幅提升理財師的展業效率。

持續加強專業投研,提供優質服務

買方研究方面,歌斐持續加大投入,建立獨立的研究中心,專注為投資團隊提供及時有效的專業研究。諾亞研究工作坊作為賣方研究,持續輸出深度投研成果,支持營銷前線和客戶的資產配置。2019年前三季度,總計發布了472篇深度稿件,閱讀量超206萬;通過97場電視采訪,向外界輸送投資和理財觀點;投研路演185次,定期發布投研周報,與理財師和客戶分享投資觀點。

2019年前三季度,諾亞為客戶制作141期線上投教類節目,播放量高達294萬次;線下組織901場大小活動,在全國范圍內鏈接客戶,直接參與人數超過2.6萬人次,傳播覆蓋人數超過30萬人次。

專業創造財富價值之外,諾亞多角度深度投注ESG,以善盡社會責任,實現永續經營。在2019年8月18日“諾亞公益五周年典禮”上,諾亞公益基金會感恩答謝傾情付出的捐贈人、志愿者、工作人員、合作伙伴和受助機構等500位社會各界人士。五年間,諾亞公益舉辦200多場心靈賦能公益活動,累計有10萬多人參與,累積捐贈1,618.76萬元用于諾亞Care心靈公益;同時通過諾亞Empower公益賦能捐贈2,823.51萬元用于各類社會各類公益項目支持。同時,諾亞公益基金會在三季度赴青海果洛藏區探訪并捐贈20萬元,支持國家三州扶貧攻堅項目;舉辦15場心靈賦能體驗式公益活動《幸福動力》直接覆蓋1,000+人次,影響10,000+人次;公益五周年答謝典禮募集善款超72萬元;積極參與99公益日發動超3,195人次員工,共同籌款近16萬元。

此外,諾亞還在信安治理、合規管理、全方位培訓、可持續家園發展等方面積極履行ESG理念,推動社會責任投資,積極投身綠色金融。

市場有風險,投資需謹慎。

責編 魏小靜

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